به گزارش سایت خبری پُرسون، بازار ورق فولادی مهرماه را در شرایطی آغاز میکند که هنوز یک متغیر مهم، جهت حرکت بازار را مشخص نکرده است: دلار و سرنوشت تنشهای ایران و آمریکا.
شهریور برای بازار آهن ماه کمنوسانی نبود. نرخ ارز تا محدودههای بالای ۲۳۰ هزار تومان حرکت کرد، هزینههای تولید و تأمین افزایش یافت و در مقابل، رکود تقاضای واقعی اجازه نداد تمام فشارهای هزینهای با سرعت به بازار مصرف منتقل شود.
در بازار ورق نیز همین تضاد دیده شد؛ از یک طرف نگرانی درباره آینده دلار و هزینه جایگزینی کالا وجود داشت و از طرف دیگر، خریداران به دلیل شرایط اقتصادی و کمبود نقدینگی، برای خریدهای بزرگ احتیاط میکردند.
حالا مساله اصلی برای مهر این است: قیمت ورق سیاه و ورق گالوانیزه در مهر ۱۴۰۵ چه مسیری خواهد داشت؟
پاسخ را باید در کنار دلار، در پنج متغیر دیگر جستوجو کرد؛ معاملات بورس کالا، موجودی انبارها، قیمت جهانی فولاد و روی، فاصله قیمت کارخانه و بازار و البته ریسک انرژی در ماههای آینده.
قیمت ورق سیاه مهر 1405؛ دلار تنها بازیگر بازار نیست
ورق سیاه از مهمترین محصولات زنجیره فولاد تخت است و قیمت آن تحت تأثیر مجموعهای از عوامل بالادستی و بازار قرار دارد. نرخ ارز، قیمت مواد اولیه، هزینه تولید، عرضه کارخانهها، معاملات بورس کالا و میزان تقاضای صنایع پاییندستی، همگی در تعیین قیمت نهایی نقش دارند.
در ابتدای مهر، قیمت ورق مبارکه بسته به ضخامت، ابعاد و شرایط معامله متفاوت است و نمیتوان یک نرخ واحد را برای تمام محصولات اعلام کرد.
اما برای تحلیل روند، یک نکته مهمتر از عدد روزانه وجود دارد: قیمت ورق سیاه در بورس کالا چه سیگنالی میدهد؟
اگر عرضههای ورق گرم با تقاضای بالا و رقابت همراه شوند، بازار آزاد نیز معمولاً با فاصله زمانی به آن واکنش نشان میدهد. در مقابل، عرضه مناسب و رقابت محدود میتواند مانع انتقال سریع رشد دلار به قیمت ورق شود.
بنابراین در مهرماه، فقط تابلوی قیمت بازار آزاد نباید زیر نظر باشد؛ قیمت پایه، حجم عرضه و میزان رقابت در بورس کالا نیز اهمیت زیادی دارد.
موجودی انبار؛ متغیری که قیمت واقعی ورق را لو میدهد
یکی از پارامترهایی که معمولاً در تحلیلهای بازار آهن کمتر دیده میشود، موجودی انبارهاست. فرض کنیم دلار افزایش پیدا کند، اما انبارداران موجودی بالایی داشته باشند و تقاضای مصرفی هم ضعیف باشد. در این شرایط، فروشنده برای نقد کردن کالا ممکن است تخفیف بیشتری بدهد و رشد دلار الزاماً به همان سرعت در بازار ورق منعکس نشود. حالت برعکس نیز اهمیت دارد.
اگر موجودی ورق سیاه یا گالوانیزه در بازار پایین باشد، فروشندگان با اتکا به هزینه تامین جدید میتوانند مقاومت بیشتری در برابر کاهش قیمت نشان دهند. به همین دلیل، در مهر باید به یک سؤال ساده پاسخ داد:
بازار واقعاً کالا کم دارد یا فقط قیمتها بالا رفتهاند؟
پاسخ این سؤال میتواند تفاوت میان یک افزایش واقعی و یک موج کوتاهمدت قیمتی را مشخص کند.
ورق گالوانیزه؛ معادلهای فراتر از ورق سیاه
برای ورق گالوانیزه، داستان کمی پیچیدهتر است. قیمت این محصول علاوه بر نرخ دلار و قیمت ورق گرم، به هزینه گالوانیزهکاری، قیمت روی و وضعیت تقاضای صنایع مصرفکننده وابسته است.
خودروسازی، لوازم خانگی، ساختمان، کانالسازی و برخی صنایع پاییندستی از مصرفکنندگان این محصول هستند. بنابراین، وضعیت سفارشهای این صنایع میتواند روی قیمت روز ورق گالوانیزه اثر بگذارد.
در معاملات شهریور نیز برای برخی عرضههای گالوانیزه در بورس کالا تقاضای قابل توجهی ثبت شد. این موضوع نشان میدهد که رکود موجود در بازار آهن لزوماً به معنی حذف تقاضای ورق گالوانیزه نیست.
در مهرماه، اگر تقاضای صنعتی حفظ شود و همزمان عرضه محدود باشد، این محصول میتواند مقاومت بیشتری در برابر افت قیمت داشته باشد.
قیمت جهانی فولاد و روی؛ سیگنال خارجی بازار ورق
بازار داخلی آهن تا حد زیادی از دلار اثر میگیرد، اما نباید از قیمتهای جهانی غافل شد. برای ورق سیاه، روند قیمت جهانی HRC یا ورق گرم نوردشده اهمیت دارد. افزایش قیمت جهانی ورق، هزینه واردات و انتظارات تولیدکنندگان داخلی را تحت تأثیر قرار میدهد.
در مورد گالوانیزه، علاوه بر HRC، قیمت جهانی روی اهمیت ویژهای دارد. چون روی ماده اصلی پوشش گالوانیزه است، افزایش قیمت آن میتواند هزینه تولید و در نهایت قیمت ورق گالوانیزه را بالا ببرد.
البته این اثر در ایران مستقیماً و با همان شدت بازار جهانی منتقل نمیشود. نرخ ارز، شرایط واردات، هزینه حمل و وضعیت عرضه داخلی میتوانند این اثر را تقویت یا خنثی کنند.
بنابراین در مهرماه باید سه نمودار را کنار هم دید:
· دلار داخلی
· HRC جهانی
· قیمت روی
این سه متغیر در کنار عرضه داخلی تصویر دقیقتری از مسیر احتمالی بازار ورق ارائه میکنند.
فاصله بورس، کارخانه و بازار آزاد چه میگوید؟
یک شاخص کاربردی دیگر، فاصله میان قیمتهای مختلف بازار است. اگر قیمت کارخانه، بورس کالا و بازار آزاد فاصله زیادی پیدا کنند، معمولاً باید دنبال علت این اختلاف گشت. ممکن است کمبود عرضه، هزینه حمل، محدودیت خرید مستقیم یا افزایش انتظارات تورمی عامل آن باشد.
در مقابل، وقتی این فاصله کاهش پیدا میکند، بازار معمولاً از نظر قیمتگذاری به تعادل بیشتری نزدیک شده است. برای خریدار، این موضوع اهمیت عملی دارد. ممکن است در یک روز قیمت پیشنهادی بازار بالا برود، اما اگر معاملات واقعی با آن قیمت انجام نشود، نمیتوان صرفاً از روی تابلوهای فروش نتیجه گرفت که بازار وارد روند صعودی شده است.
به همین دلیل، قیمت معاملهشده مهمتر از قیمت پیشنهادی است. در اینجا مطالعه افزایش فاصله قیمت کارخانه و بازار؛ چه اتفاقی در بازار آهن افتاده؟ می تواند کارگشا باشد.
عرضه ورق در مهر؛ برق کمتر، تولید بیشتر؟
کاهش محدودیتهای برق نسبت به ماههای گذشته میتواند خبر مثبتی برای زنجیره فولاد باشد. هرچه محدودیت تولید کمتر شود، امکان حفظ یا افزایش عرضه نیز بیشتر خواهد شد. اما این وضعیت یک ریسک دیگر را هم به همراه دارد.
با نزدیک شدن به ماههای سرد سال، مسئله گاز میتواند به تدریج جای برق را در معادلات تولید بگیرد. اگر محدودیت گاز صنایع فولادی افزایش پیدا کند، بخشی از مزیت کاهش محدودیت برق خنثی خواهد شد. بنابراین اثر انرژی بر بازار ورق را نباید فقط با شرایط مهر سنجید. بازار در حال قیمتگذاری برای ماههای بعد نیز هست.
اگر فعالان بازار احتمال محدودیت شدید انرژی در زمستان را بالا بدانند، ممکن است موجودیگیری زودتر آغاز شود و همین موضوع روی تقاضای پاییز اثر بگذارد.
مصرف واقعی یا خرید ورق برای فرار از گرانی در مهر؟
یکی از ابهامهای مهم بازار ورق، ماهیت تقاضاست. اگر کارخانهها و صنایع پاییندستی برای تولید واقعی خرید کنند، افزایش تقاضا میتواند پشتوانه بنیادی داشته باشد.
اما اگر بخش زیادی از خریدها با هدف حفظ ارزش پول و ترس از افزایش دلار انجام شود، بازار ممکن است با یک موج تقاضای کوتاهمدت روبهرو شود. در شرایط تورمی، این تفاوت اهمیت زیادی دارد.
بازار ممکن است چند روز با حجم معاملات بالا مواجه شود، اما این موضوع الزاماً به معنی خروج از رکود نیست. به همین دلیل، در مهرماه باید علاوه بر حجم معاملات، نوع مصرف و استمرار تقاضا را نیز زیر نظر داشت.
دلار؛ کلیدی که میتواند سناریوها را تغییر دهد
دلار در شهریور تا محدوده بالای ۲۳۰ هزار تومان پیش رفت و در آغاز مهر نیز تحت تأثیر اخبار سیاسی نوسان داشت. این واکنش نشان میدهد بازار ارز همچنان به اخبار مربوط به روابط ایران و آمریکا حساس است.
اگر تنشها کاهش پیدا کند و مسیر مذاکره یا توافق جدیتر شود، احتمال کاهش انتظارات تورمی و عقبنشینی بخشی از تقاضای احتیاطی وجود دارد.
اما در صورت تشدید تنشها، بازار ارز میتواند دوباره صعودی شود و از مسیر افزایش هزینه جایگزینی، به قیمت ورق فشار وارد کند.
در این میان، نباید فراموش کرد که رشد دلار الزاماً مساوی با رشد فوری قیمت ورق نیست؛ شدت انتقال آن به میزان عرضه، موجودی بازار و قدرت خرید بستگی دارد.
پنج عاملی که بازار ورق در مهر باید زیر نظر داشته باشد
برای تحلیل قیمت ورق سیاه و ورق گالوانیزه مهر 1405، دنبال کردن یک عامل کافی نیست. فعالان بازار بهتر است همزمان نرخ دلار، قیمت ورق گرم و حجم رقابت در بورس کالا، قیمت جهانی HRC، قیمت روی و فاصله قیمت بورس با بازار آزاد را رصد کنند.
در کنار این پنج متغیر، موجودی انبارها و وضعیت انرژی نیز میتوانند جهت بازار را تغییر دهند. به این ترتیب، بازار مهرماه بیش از آنکه یک مسیر قطعی داشته باشد، در برابر چند سناریو قرار گرفته است.
· کاهش تنش و افت دلار میتواند زمینه اصلاح قیمت را فراهم کند
· ثبات سیاسی و ارزی احتمالاً بازار را در وضعیت نوسانی نگه میدارد
· و تشدید تنشها میتواند دوباره فشار صعودی بر قیمتها ایجاد کند.
برای خریداران نیز تصمیمگیری مرحلهای و بررسی همزمان قیمت ورق آهن، قیمت روز ورق گالوانیزه و معاملات واقعی بازار میتواند تصویر دقیقتری از زمان مناسب خرید ارائه دهد.
منبع: فولاد ایرانیان
